投资信贷是刺激投资和经济增长的主要税收优惠政策之一，在西方发达 已经使用多年。

根据中共中央、国务院决定，财政部、 税务总局于1999年12月8日颁布实施《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》[财税字(1999)290号]，2000年1月14日颁布实施《关于外商投资企业和外国企业购买国产设备投资抵免企业所得税有关问题的通知》[财税字(2000)49号]。

企业在中国境内投资符合 产业政策的技术改造项目，项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比上年增加的所得税中扣除。

企业投资抵免的企业所得税额每年不得超过设备购置前一年增加的企业所得税额。当年新增企业所得税额不足抵扣的，未抵扣的投资额，可与设备购置前一年相比，以下一年度新增企业所得税额抵扣，但抵扣期限不得超过五年。

投资信贷政策覆盖面广，优惠力度大，几乎适用于国内所有制造企业。

这对渴望加大技术改造投入、扩大再生产的企业来说，无疑是个好消息。如何充分利用信贷政策是纳税人在税收筹划中应该考虑的问题。那么，40%的所得税如何在五年内全额抵扣或全额享受呢？

我们知道，“新增税额=抵扣年度实现的所得税-设备购置前一年的所得税”。根据这个公式，如果在抵免年度实现的所得税较大，或者设备购置前一年(以下简称“基期”)的所得税较小，那么“新税种”就会较多，抵免权可以充分享受。做到这一点并不难，只要投资企业将基期利润递延到信用期，就能达到这个目的。比如可以通过延迟销售时间，赊销产品或者分期收款，或者增加基期成本费用等方式来实现。如果基期应纳所得税额较少，未来五年新增税额会增加，抵免额必然较大。

此外，国税发(2000)90号文件规定“外商投资企业和上年购买国产设备的外国企业亏损或处于税法规定的免税年度，购买设备前一年的企业所得税额以零为基础。计算其新的企业所得税。”这项政策也适用于国内企业。

苏发(2000)101号文件明确规定，经请示 税务总局，申请投资抵免所得税的企业，如果享受上一年度企业所得税优惠免税，则上一年度企业所得税基数为零；

如果享受上一年度企业所得税减免的优惠待遇，上一年度的所得税基数为减免税后应缴纳的企业所得税额。可见，正确把握投资周期是充分利用信贷政策的另一个规划点。如果规划方法得当，可以节税，可以缓缴税款。如果考虑资金的时间价值，会更有意义。

企业在中国境内投资符合 产业政策的技术改造项目，项目所需国产设备投资的40%可从企业技术改造项目设备购置当年比上年增加的所得税中扣除。

企业投资抵免的企业所得税额每年不得超过设备购置前一年增加的企业所得税额。当年新增企业所得税额不足抵扣的，未抵扣的投资额，可与设备购置前一年相比，以下一年度新增企业所得税额抵扣，但抵扣期限不得超过五年

根据规定，应缴纳企业所得税528万元(160033%)，但由于投资税收优惠，新增税收抵免可扣除400万元(设备投资的40%)，抵免后实际应缴纳所得税128万元，而会计利润仍为1600万元。

[案例2]

经过近20年的努力，一家公司从一个小的乡镇企业发展成为固定资产3.06亿元，年利润3000万元的股份制企业。

特别是最近三年，公司效益突飞猛进。2000年盈利800多万，2001年盈利3000多万。该公司的发展速度在当地是 的。这有什么秘密吗？

[案件事实]

公司总经理表示：“投资抵免所得税政策帮助了企业的技术创新。我公司的新技术改造项目“汽车胎圈钢丝生产线”已获省计委批准。本项目国产设备总投资估算为11203万元。根据企业利润预测，信贷政策可以抵消所得税约4000万元。”

去年，我们为这个项目购买了1600多万元的国产设备，已经享受了640万元的信贷。说实话，在决定投资这个项目之前，公司领导已经仔细考虑过了。收到这份文件后，公司决策层一致举手表决。

这项政策鼓励企业以更大的优惠力度投资技术改造，其刺激力度超过了暂停固定资产投资方向税和扣除50%研发费用的优惠政策。

为了鼓励企业增加投资，支持企业技术改造，促进产品结构调整和经济稳定发展，财政部、 税务总局于1999年颁布实施了财税字(1999)《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》号

　　以该公司为例，2001年度为“汽车胎圈钢丝生产线”技改项目购进国产设备600万元，按规定允许在2001年至2006年的五年时间内，从各年比设备购置前一年（2000年）新增的所得税中抵免240万元（600×40%）。

　　假设2000年实现所得税400万元，2001年实现所得税900万元，则新增税款500万元（大于240万元），则2001年享受抵免后实际应纳所得税为660万元（900－240）。

　　投资抵免政策的出台，对各类内资企业覆盖范围广，对我国经济运行有着多方面的积极作用。据有关专家估计，我国主要行业技术水平与世界先进水平相差10年以上，一些产业的主体设备和技术主要依赖进口，主要设备市场国外产品占有率超过一半，其中数控机床市场份额的75%、几乎全部移动通讯设备和电视发射设备都被国外产品占领。因此，对国内大中型企业进行设备改造、技术更新已势在必行，必须进一步加大实施积极的财政政策，有效地拉动消费需求，促进企业进行产品的更新换代。正是在这种经济形势下，技术改造国产设备投资的税收优惠政策出台。

　　据 税务总局有关人士介绍，该政策对强调对企业优惠的同时，还对企业偷逃企业所得税行为制定了相应的限制措施。文件规定，税务机关查补的企业所得税，计入查补税款隶属年度投资抵免的应缴企业所得税基数，但不得计入可抵免的新增企业所得税额。